잇츠한불, 중국과의 관계개선이 실적에 필수요소인가?

잇츠한불은 프레스티지 끄렘 데스까르고 (달팽이 크림)이 유명한 화장품 업체입니다. 주요 이슈는 화장품 관련주,중국 관련주입니다. 자세한 내용은 아래를 참고하세요. 

최대주주는 임병철외7인으로 61.60%의 지분을 보유하고 있습니다. 자사주 지분이 19.67%인데요. 유통물량이 그리 많지는 않으나 잇츠한불은 제법 외형이 큰 화장품 회사입니다. 현재가 29100원을 기준으로 시가총애은 6381억이며 pbr은 1.46입니다. 

2015년 달팽이크림으로 외형을 엄청나게 키우고 상장에 성공 굉장히 높은 가격에 상장되었으나 중국 당국의 달팽이크림 위생허가가 2년이상 늦어지면서 잇츠한불의 실적이 꺽여버리게 됩니다. 2015년이후 꾸준이 매출이 하락하고 있는 모습을 아래에서 확인할수 있습니다. 이러한 실적하락으로 인해 아직 저점을 가늠하기 힘든 상태인지라 차트상의 주요 가격대를 책정하기는 어려울것 같습니다. 

최근에는 광군제와 블랙프라이데이로 인한 매출 기대감이 화장품 관련주들의 주가를 이끌고 있고 여기에 잇츠한불도 가담을 하고있는 상태입니다. 다만, 이런것은 일회성 이벤트이기에 장기적인 실적에 이어지기에는 무리가 있습니다. 무엇보다 중국과의 관계가 좀더 나아져야 좀 더 확실한 이슈가 발생할것으로 보입니다. 

2015년 영업이익에 비하면 2018년 영업이익 컨센서스는 참 하찮아 보입니다. 영업이익률도 엄청나게 떨어졌는데요. 일단 중국과의 관계가 다시 원만해져야 2015년의 영광을 재현할수 있을것 같습니다. 잇츠한불의 2018년 영업이익은 21억입니다. 3분기까지 누적 영업이익은 대략 165억정도 되는데요. 지난해 4분기 만큼의 영업이익이 나와준다면 시장 추정치 영업이익은 달성할수 있을것으로 보입니다. 물론 4분기 실적이 그만큼 나온다는 보장은 없습니다. 현금이 참많은 회사인데요. 새로운 M&A의 가능성에 대해서도 생각해볼수 있겠네요. 어떤 방향이든 잇츠한불이 좋은 실적을 다시 내면 좋겠습니다. 다음 링크에서는 블랙프라이데이 관련주로서 강한 움직임이 나온 종목에 대한 이야기를 해보겠습니다. 참고하셔서 매매에 도움이 되면 좋겠습니다. 자세한 내용은 링크를 확인해주세요. 본 블로그의 모든 내용은 매수,매도의 신호가 아닙니다 .언제나 안전한 매매하시길 바랍니다.